Vad du kan förvänta dig: Bankregler under Biden Administration

Övergången till den nya Biden-administrationen förväntas medföra betydande förändringar på många områden i det amerikanska livet. Och amerikanska bankregler , inklusive ändringar av Consumer Financial Protection Bureau (CFPB-ledarskap), är oundvikliga. Den tillträdande presidenten Joe Biden förväntas i stor utsträckning skärpa reglerna och upprätthålla tillämpningen av befintliga regler. Här är några av de bankregler som Biden-administrationen förväntas påverka.

1. Ersätta CFPB-ledare

CFPB är unikt positionerat för att förstå och svara på oron för vanliga amerikaners ekonomiska problem. Under pandemin såg CFPB en stor ökning av klagomål från konsumenter, allt från försök att låna ut under utlåning till vaccinrelaterade bedrägerier till missbruk av konsumenternas personliga information. Under Trump-åren, när det är vanligt att han försvagade CFPB:s räckvidd, kunde byrån inte betjäna konsumenterna på samma sätt. Detta var tydligast av Trump-administrationens beslut att utse Mick Mulvaney, en hård kritiker av tillsynsorganet som försökte begränsa dess makt inifrån. Mulvaney stoppade anställningen, slutade samla in böter och granskade alla aktuella utredningar. Med en kastrerad CFPB kommer Biden sannolikt att återställa CFPB till sitt ursprungliga syfte. En betydande del av det är att nominera en ny CFPB-direktör. Det finns spekulationer om att tidigare regissören Richard Cordray kommer att återvända till sin post. Andra alternativ inkluderar senator Elizabeth Warren (demokraten-Massachusetts), representanten Katie Porter (demokraten-Kalifornien), eller den tidigare kommissionären för konsumentfrågor i New York, Mark J. Green.

2. Återställa CFPB:s uppdrag

Oavsett valet av CFPB-direktör kan man vara säker på att den nya ledningen för CFPB kommer att återspegla den ursprungliga motiveringen för organisationen: förbättrad statlig tillsyn av företag. Den nya direktören kommer sannolikt att ta med nya bankregler. Detta är en oundviklighet. En mer progressiv och regleringsinriktad regissör kommer att innebära större övervakning och efterlevnad, samt att återinföra bestämmelser som ställdes på sidan under Trump-administrationen. Till exempel kommer långivare sannolikt att krävas att endast garantera lån till konsumenter som kan betala tillbaka dem. Med tanke på de destabiliserande effekterna av recessionen på miljontals amerikaner, kommer detta sannolikt att tjäna en viktig roll för att skydda mottagliga befolkningar från ekonomisk skada. Agil compliance-teknik kan göra det lättare för banker att minska huvudvärken som ofta följer med nya CFPB-regler. Till exempel kan automatiserade arbetsflöden göra det enkelt för efterlevnadsteam att justera affärsregler kring stipkrav, villkor samtycke och andra saker som krävs för att hänga med i ändrade krav.

3. Avsluta Covid-19-pandemin

En av de mindre ofta omtalade konsekvenserna av coronakrisen är ökningen av konsumentklagomål. CFPB mottog 29 494 klagomål i mars 2020 med påstående om misshandel av konsumenter - som klättrade till 37 926 i juni 2020. Rovlångivare och företag utnyttjade människors desperation efter hjälp, vare sig det var ekonomiskt eller medicinskt. Även om det alltid kommer att finnas dåliga aktörer, och även om reglering alltid kommer att vara nödvändig för att hålla dem i schack, är det avgörande att ta itu med den underliggande orsaken till ökat bedrägeri. Medan tillträdande president Obama var tvungen att ta itu med en ekonomi i kris på grund av marknadsfaktorer, ärver Biden en ekonomi som inte kan återhämta sig förrän den nuvarande hälsokrisen är löst. Därför, medan Obama behövde prioritera att fixa det finansiella systemet och satsa hårt på skärpta regler, kommer det inte att räcka för det Amerika Biden har ärvt. Biden har redan avslöjat ett utgiftspaket på 1,9 biljoner dollar , utformat för att bekämpa pandemin och dess inverkan på ekonomin. Medlen kommer helt och hållet genom större federal upplåning. Om han lyckas vinna kriget mot Covid är det mycket troligt att ekonomin tar fart igen - tillsammans med jobb och sjukvård. Under dessa nya förhållanden – bättre sysselsättning och hälsa – skulle man hoppas att konsumenterna skulle vara mindre sårbara för bedrägerier och orättvisa metoder.

4. Framtvinga användningen av Fintech till förmån för konsumenterna

Fintech, eller finansiell teknologi, har potential att bli en bra utjämnare. Nya fintechs kan tillåta missgynnade grupper att få mer rättvis tillgång till billån , bolån och andra finansiella tjänster. Det är troligt att Biden-administrationen kommer att införa nya regler för att säkerställa att fintech används för att stärka lagar som Community Reinvestment Act (CRA) . Att utöka olika befolkningsgruppers tillgång till banbrytande finansiella tjänster kommer sannolikt att vara ett fokus för administrationen. Till exempel använder fintechs ibland en persons kassaflöde för att mäta deras berättigande till ett lån, i motsats till deras kreditpoäng (FICO). Övertilltro till kreditpoäng har länge varit ett problem, och det är troligt att tillsynsmyndigheter under den nya administrationen kommer att ändra regler som kräver att man analyserar kreditpoäng. En annan möjlighet är att den nya administrationen kommer att stimulera fintechs att hjälpa till att ta landet ur den ekonomiska krisen. Till exempel kan fintechs mer än traditionella banker enkelt utnyttja teknik för att påskynda efterlåtelse av lån av PPP-omgång två . Tillsynsmyndigheter kan också sätta nya regler kring tillgång till konsumenters finansiella information enligt avsnitt 1033 i Dodd-Frank Act . För närvarande tillåter Section 1033 konsumenter att få tillgång till den data som fintechs samlar in från dem och använda den för att få kontroll över sina finansiella aktiviteter. Även om detta drag var utformat för att förbättra konsumentens fintech-upplevelse, vilket gör det möjligt för leverantörer att använda personlig information för att förbättra eller utveckla nya produkter, var det också fyllt av konsumentrisk. Genom att lägga till nya regler i avsnitt 1033 kommer konsumenterna att kunna maximera sina vinster från fintech samtidigt som de minimerar deras riskexponering.

Summan av kardemumman: Nya bankregler och tillsyn är på väg

Det är osannolikt att införandet av nya bankregler kommer att vara Bidens första prioritet strax efter hans invigning. Att bekämpa coronaviruset, öka enigheten i en splittrad nation och få ekonomisk hjälp i händerna på medborgarna kommer att vara i fokus. Samtidigt kommer alla dessa åtgärder indirekt att bidra till en befolkning som är mindre sårbar för rovdrift. Biden-administrationen kommer oundvikligen att anta lagar och utse personer som skapar en striktare regleringsmiljö än den som Trump presiderade över. Men när Covid-hotet går över och ekonomin återhämtar sig, behöver Biden kanske inte tillåta pendeln att svänga i motsatt riktning av överregleringen. En medelväg som tillåter finansiella institutioner och företag att andas samtidigt som de skyddar medborgarna från ekonomisk skada är mer än möjligt.