Hva du kan forvente: Bankforskrifter under Biden-administrasjonen

Overgangen til den nye Biden-administrasjonen forventes å bringe betydelige endringer på mange områder av det amerikanske livet. Og amerikanske bankforskrifter , inkludert endringer i Consumer Financial Protection Bureau (CFPB-ledelse), er uunngåelige. Påtroppende president Joe Biden forventes å stramme inn reguleringer og øke håndhevelsen av eksisterende regler. Her er noen av bankforskriftene Biden-administrasjonen forventes å påvirke.

1. Bytte ut CFPB-ledere

CFPB er unikt posisjonert til å forstå og svare på bekymringene til vanlige amerikaners økonomiske problemer. Under pandemien så CFPB en stor økning i forbrukerklager, alt fra rovviljeforsøk på lønningslån til vaksinerelaterte svindel til misbruk av forbrukernes personlige opplysninger. I løpet av Trump-årene, da det er vanlig å tro at han svekket CFPBs rekkevidde, var ikke Spesialenheten i stand til å betjene forbrukerne på samme måte. Dette var tydeligst av Trump-administrasjonens beslutning om å utnevne Mick Mulvaney, en hard kritiker av reguleringsorganet som prøvde å begrense makten innenfra. Mulvaney stoppet ansettelser, sluttet å samle inn bøter og gjennomgikk alle nåværende undersøkelser. Med en kastrert CFPB vil Biden sannsynligvis gjenopprette CFPB til dets opprinnelige formål. En betydelig del av det er å nominere en ny CFPB-direktør. Det er spekulasjoner om at tidligere regissør Richard Cordray vil komme tilbake til sin stilling. Andre alternativer inkluderer senator Elizabeth Warren (demokrat-Massachusetts), representant Katie Porter (demokrat-California), eller tidligere New York City Consumer Affairs Commissioner Mark J. Green.

2. Gjenopprette CFPBs misjon

Uavhengig av valg av CFPB-direktør, kan man være sikker på at den nye ledelsen av CFPB vil gjenspeile den opprinnelige begrunnelsen for organisasjonen: forbedret statlig tilsyn med virksomheter. Den nye direktøren vil sannsynligvis bringe nye bankforskrifter. Dette er en uunngåelig. En mer progressiv og reguleringsinnstilt direktør vil bety større overvåking og håndhevelse, samt gjeninnføring av regelverk som ble satt på sidelinjen under Trump-administrasjonen. For eksempel vil utlånere sannsynligvis bare bli pålagt å garantere lån til forbrukere som er i stand til å tilbakebetale dem. Gitt de destabiliserende effektene av resesjonen på millioner av amerikanere, vil dette sannsynligvis bli posisjonert som en viktig rolle i å beskytte mottakelige befolkninger mot økonomisk skade. Agile compliance-teknologi kan gjøre det lettere for bankene å redusere hodepinen som ofte følger med nye CFPB-forskrifter. Automatiserte arbeidsflyter kan for eksempel gjøre det enkelt for overholdelsesteam å finpusse forretningsregler rundt krav, vilkår og betingelser samt andre ting som kreves for å holde tritt med endrede krav.

3. Avslutte Covid-19-pandemien

En av de mindre ofte omtalte konsekvensene av koronakrisen er økningen i forbrukerklager. CFPB mottok 29 494 klager i mars 2020 med påstand om mishandling av forbrukere - som steg til 37 926 innen juni 2020. Rovutlånere og bedrifter utnyttet folks desperasjon etter hjelp, enten det er økonomisk eller medisinsk. Selv om det alltid vil være dårlige aktører, og selv om regulering alltid vil være nødvendig for å holde dem i sjakk, er det avgjørende å takle den underliggende årsaken til økt svindel. Mens nyvalgte president Obama måtte takle en økonomi i krise på grunn av markedsfaktorer, arver Biden en økonomi som ikke kan ta seg opp før den nåværende helsekrisen er løst. Derfor, mens Obama trengte å prioritere å fikse det finansielle systemet, og investere tungt i å stramme inn reguleringer, vil ikke det være nok for det Amerika Biden har arvet. Biden har allerede avduket en utgiftspakke på 1,9 billioner dollar , designet for å bekjempe pandemien og dens innvirkning på økonomien. Midlene vil i sin helhet komme gjennom større føderale lån. Hvis han klarer å vinne krigen mot Covid, er det stor sannsynlighet for at økonomien tar seg opp igjen - sammen med jobber og helsetjenester. Under disse nye forholdene – bedre sysselsetting og helse – skulle man håpe at forbrukere ville være mindre sårbare for svindel og urettferdig praksis.

4. Håndheve bruken av Fintech til fordel for forbrukerne

Fintech, eller finansiell teknologi, har potensial til å bli en stor utjevner. Nye fintechs kan tillate vanskeligstilte grupper å få mer rettferdig tilgang til billån, boliglån og andre finansielle tjenester. Det er sannsynlig at Biden-administrasjonen vil innføre nye forskrifter for å sikre at fintech brukes til å styrke lover som Community Reinvestment Act (CRA) . Å utvide ulike befolkningers tilgang til banebrytende finansielle tjenester vil sannsynligvis være et fokus for administrasjonen. For eksempel bruker fintechs noen ganger en persons kontantstrøm for å måle om de er kvalifisert for et lån, i motsetning til deres kredittscore (FICO). Overavhengighet av kredittscore har lenge vært et problem, og det er sannsynlig at regulatorer under den nye administrasjonen vil endre regler som krever å analysere kredittscore. En annen mulighet er at den nye administrasjonen vil oppmuntre fintechs til å bidra til å bringe landet ut av den økonomiske krisen. For eksempel kan fintechs mer enn tradisjonelle banker enkelt utnytte teknologi for å fremskynde ettergivelse av lån for PPP-runde to . Regulatorer kan også sette nye regler rundt tilgang til forbrukernes finansielle informasjon under seksjon 1033 i Dodd-Frank Act . Foreløpig lar seksjon 1033 forbrukere få tilgang til dataene fintechs samler inn fra dem, og bruke dem til å få kontroll over deres økonomiske aktiviteter. Selv om dette trekket ble designet for å forbedre forbrukerens fintech-opplevelse, slik at leverandører kan bruke personlige data til å forbedre eller utvikle nye produkter, var det også full av forbrukerrisiko. Å legge til nye regler i seksjon 1033 vil tillate forbrukere å maksimere gevinstene sine fra fintech mens de minimerer risikoeksponeringen.

Bunnlinjen: Nye bankforskrifter og tilsyn er på vei

Det er usannsynlig at innføring av nye bankforskrifter vil være Bidens første prioritet like etter innsettelsen. Å kjempe mot koronaviruset, øke samholdet i en splittet nasjon og få økonomisk lettelse i hendene på innbyggerne vil være det viktigste. Samtidig vil alle disse handlingene indirekte bidra til en befolkning som er mindre sårbar for rovdriftspraksis. Biden-administrasjonen vil uunngåelig vedta lover og utnevne personer som skaper et strengere reguleringsmiljø enn det Trump presiderte over. Men ettersom Covid-trusselen går over og økonomien tar seg opp igjen, trenger Biden kanskje ikke å la pendelen svinge i motsatt retning av overregulering. En mellomting som lar finansinstitusjoner og virksomheter puste samtidig som de beskytter innbyggerne mot økonomisk skade, er mer enn mulig.